Effektiv rente

Effektiv rente viser den samlede renteudgift på et lån gennem hele lånets løbetid. Den bruges til at sammenligne forskellige lånetilbud, da den tager højde for alle renteomkostninger - ikke kun den nominelle rente.

Forskel på nominel og effektiv rente

Nominel rente er den pålydende rente på lånet - den rente der står i lånedokumenterne.

Effektiv rente medregner også:

• Renters rente (når renter tilskrives flere gange årligt)
• Kurstab ved fastforrentede lån
• Stiftelsesomkostninger fra långiver

Renters rente

Når renter tilskrives flere gange årligt, opstår "renters rente" - du betaler renter af tidligere tilskrevne renter.

Beregning af effektiv rente

Intern rente (IRR)

Den effektive rente på et obligationslån er det samme som den interne rente (IRR - Internal Rate of Return) på lånets betalingsrække. [1] IRR beregnes ved at opstille lånets betalingsrække1:

-1.000.000, 1.000, 1.000, ... (hvis det var et lån på en million med betalinger på 1.000 kr)

IRR findes ved at løse ligningen hvor nutidsværdien (NPV) af alle betalinger er lig med nul.

Beregningsmetode

IRR beregnes iterativt ved at "gætte" sig til den rente, der gør NPV = 0. Processen:

1. Start med en given rente
2. Beregn NPV med denne rente
3. Juster renten op eller ned afhængigt af om NPV er positiv eller negativ
4. Gentag indtil NPV er så tæt på nul som muligt

Den periodiske IRR konverteres til årlig effektiv rente med formlen:

Årlig IRR = (1 + periodisk_IRR/100)^betalinger_per_år - 1

Nutidsværdi (NPV)

Nutidsværdi eller NPV (Net Present Value) er en finansiel metode, hvor man tilbagediskonterer fremtidige pengestrømme til deres værdi i dag. For boliglån betyder det at beregne hvad alle fremtidige lånebetalinger er værd i nutidens kroner.

Beregning af NPV

NPV beregnes ved at diskontere hver fremtidig betaling tilbage til nutidsværdi:

NPV = Σ (Betaling_t / (1 + r)^t)

Hvor:

• Betaling_t er betalingen i periode t
• r er diskonteringsrenten (typisk den effektive rente)
• t er antal perioder

Anvendelse i lånesammenhæng

• Diskonteringsrente: For at beregne NPV på et lån bruges den effektive rente på det nye lån som diskonteringsrente
• Sammenligning af lån: NPV gør det muligt at sammenligne lån med forskellige rentestrukturer og løbetider
• Flere lån: Ved flere lån bruges den effektive rente fra det første (primære) lån for at holde beregningen simpel

NPV-beregningen hjælper med at forstå den reelle økonomiske værdi af lånets betalingsrække i dagens kroner.

Kilder

[1]: https://lex.dk/effektiv_rente_-_obligationsl%C3%A5n effektiv rente - obligationslån