Realkreditobligationer
Råd til Bolig bruger obligationsdata til at forbinde et realkreditlån med den serie, der finansierer lånet. Det gør kurs, kupon, udløb og refinansiering anvendelige i finansieringsberegningen og den boligøkonomiske overvågning.
Datagrundlaget fra Nasdaq
Vi henter følgende felter fra Nasdaqs nordiske obligationsmarked. [1] [2]
| Felt | Brug |
|---|---|
isin | Entydig identifikation af obligationsserien |
issuerFullName | Identifikation af realkreditinstituttet |
fullName og symbol | Klassifikation af serie, renteform og afdragsfrihed |
couponRate | Obligationens kuponrente |
expirationDate | Udløbsdato og grundlag for refinansiering |
lastSalePrice | Seneste registrerede markedskurs |
orderbookId | Nasdaqs identifikation af ordrebogen |
Kun DKK-serier med ISIN, der begynder med DK, indgår. Den aktuelle pipeline understøtter obligationer udstedt af:
- Nykredit Realkredit A/S, som bruges til Totalkredit
- Realkredit Danmark A/S
- Nordea Kredit Realkreditaktieselskab
- Jyske Realkredit A/S
Hvis dagens Nasdaq-række mangler lastSalePrice, bruger vi den senest gemte kurs for samme symbol. Dermed forsvinder en serie ikke fra beregningen, alene fordi dagens feed ikke indeholder en handel.
Klassifikation af obligationsserier
Institutterne navngiver serierne forskelligt. Koden bruger derfor et regelsæt pr. udsteder til at genkende fastforrentede og variabelt forrentede serier.
| Institut | Fastforrentet mønster | Variabelt mønster | Markører for 10 og 30 års afdragsfrihed |
|---|---|---|---|
| Totalkredit/Nykredit | ^[-,\d]+NYK\d*[EA]\s*(30DA|DA|A)?\s*\d+$ | (?i)^\d+NYK\d+H(?:ja|ap|ju|ok)(?:\d+(?:DKK|DK)|(?:DKK|DK)\d+)(?:RF|IT|RT)$ | DA og 30DA |
| Realkredit Danmark | ^[-,\d]+RD(SDRO|SD|S)?\d+(SSA|SFL|S)?\d+$ | ^\d+RD\d+F\d+(AP|JA|JU|OK)(\d+)?RF$ | SSA og SFL |
| Nordea Kredit | ^[-,\d]+NDASDRO(OA30|OA|A)?\d+$ | ^\d+NDASDRO(?:AP|JA|JU|OK)\d{2}(?:RF|IT\d+Y?)$ | OA og OA30 |
| Jyske Realkredit | ^[-,\d]+[\s._]+\d+[\s._]([ES])(?:[\s._](?:OA30|OA|A))?[\s._]?\d+$ | (?i)^(?:\d+(?:pct)?\s+)?(?:pct\s+)?\d+\.[ES]\.?\s*(?:ap|ja|ju|ok)\.?\s*\d{2}\s+(?:RF|IT)\d*$ | OA og OA30 |
Et match til det fastforrentede mønster bliver FastForrentet. Et match til det variable mønster bliver først Variabelt. Hvis serien samtidig findes i vores vedligeholdte tabel over referencerenter, erstattes den generelle klassifikation med den konkrete type, eksempelvis F-kort.
Afdragsfriheden bliver 30 år, hvis 30-årsmarkøren findes, ellers 10 år, hvis 10-årsmarkøren findes, og ellers 0 år.
Det normaliserede obligationsobjekt indeholder:
- ISIN, symbol, ordrebogs-id og navn
- institut og lånevariant
- afdragsfri periode
- udløbsdato, kupon og kurs
- rentemargin og referencerentetype, når serien findes i referencerentetabellen
Match til nye lån
Nye fastforrentede lån matches blandt andet på institut, løbetid, kupon, afdragsfrihed, udløb og kurs.
F1, F3 og F5 tager udgangspunkt i de variable serier. Kandidaterne rangeres efter den udløbsdato, der passer til lånets refinansieringsforløb, og derefter efter blandt andet dato, kurs og ISIN.
F-kort matches gennem den vedligeholdte relation mellem ISIN og referencerente. Her kan obligationens kupon allerede indeholde rentemarginen.
Inden et nyt låns kurs bruges videre, trækkes instituttets aktuelle kursfradrag fra:
beregningskurs = Nasdaq-kurs - kursfradrag × 100
Kursfradraget er altså institut- og produktafhængigt. Det er ikke et fast tillæg på 0,2 procentpoint til renten.
Match til eksisterende lån
Et eksisterende lån matches med den kandidat, der bedst passer til de oplysninger, vi har om lånet:
- institut og lånevariant
- registreret eller beregnet rente
- oprindelig løbetid og forventet udløb
- afdragsfri periode
- oprettelsesdato og refinansieringsforløb
For variable lån beregner vi den aktuelle refinansieringsperiode ud fra lånets dato og variant, før serien vælges. Resultatet bruges blandt andet til aktuel rente, næste refinansieringsdato og indfrielseskurs.
Effektiv obligationsrente for variable serier
Når en variabel obligation skal sammenlignes på tværs af kurs og restløbetid, bruger koden:
effektiv rente =
(kupon + (100 - kurs) / år til udløb) × 100 / kurs
Resultatet afrundes til to decimaler. F-kort bruger i stedet den aktuelle kupon fra den matchede serie, fordi kuponen i dette forløb indeholder referencerente og margin.
Kilder
[1]: https://www.nasdaq.com/solutions/data/market-data-catalog Nasdaq Market Data Catalog
[2]: https://www.nasdaq.com/solutions/data/nasdaq-nordic-reference-data-files Nasdaq Nordic Reference Data Files
