Optimering og rangering af planer

Optimeringen sammenligner lovlige udbetalingsstrategier for fleksible pensioner og kan bygge en likviditetsbro med personligt ejede, hævbare aktiver. Hver udvalgt kandidat køres gennem den samme kanoniske beregning af saldi, skat, modregning og kontantforløb som den viste plan.

Hvad kan ændres

Søgningen kan vælge start, varighed og relevante produktstrategier inden for de lovlige vinduer for ratepension, ophørspension, sportspension, aldersopsparing, kapitalpension, LD og selvpensionering. En pension kan først starte efter både produktets lovlige åbning og personens pensionsalder. Starten skal ligge i planvinduet, men en lovlig udbetalingsperiode må fortsætte efter planens slutning.

Har en udbyderprognose flere dokumenterede udbetalingspunkter, kan de også indgå som alternative valg. Optimeringen opfinder ikke en udbetaling mellem udbyderens punkter. En livsvarig pension får fortsat ingen opdigtet slutdato eller alternativ varighed.

Hvis den seneste lovlige start ligger efter planvinduet, kan pensionen udskydes gennem planperioden uden en opdigtet fremtidig dato. Arbejde, arbejdstimer, pensionsindbetalinger, offentlige ydelsesvalg, ATP og folkepensionsudskydelse er faste input og ændres ikke.

Likvide aktiver er ikke pensionsvalg. En deterministisk fordeler foreslår hævninger kronologisk under hensyn til saldi, skattemæssigt rum og månedlig likviditet. Den kanoniske Polars-beregning afgør den faktiske skat, modregning og finansiering. Hvis et overskud skal finansiere et senere underskud, kan optimeringen oprette "Optimeret opsparing" og synlige overførsler. Aktivets realafkast følger de dokumenterede afkastforventninger for globale aktier i udviklede markeder. Eksisterende aktivers investeringskategori ændres ikke.

Kun personligt ejede likvide finansielle aktiver indgår i hævefordeleren. Værdi i holdingselskab og virksomhedsordningen er faste input. Optimeringen opretter eller ændrer derfor ikke løn, udbytte, VSO-hævninger, virksomhedssalg eller omdannelser.

Optimeringen bruger samme startdato som den almindelige plan: første dag i næste måned. Løbende årsbeløb og forbrugsmål indgår derfor kun med en tolvtedel pr. aktiv måned i det første kalenderår. Daterede ejendomsprovenuer behandles ikke sådan. Hele provenuet bliver i salgs- eller refinansieringsmåneden og kan først bruges fra den måned. Hvis en ubrugt del placeres i "Optimeret opsparing", gemmes overførslen som en engangshændelse i samme måned.

Kandidater og afgrænset søgning

For hver fleksibel pension bygges et lovligt, semantisk kandidatkatalog. Startår forankres blandt andet i tidligste og seneste lovlige start, seneste start med maksimal varighed, første og største forbrugsgab samt en skattefri grænse. Alle lovlige startmåneder medtages i hvert valgt startår.

Varigheder forankres i minimum, maksimum, forbrugsgabet, resterende indkomstrum for ydelser, personfradrag, pensionstillæg, mellemskat, topskat og toptopskat. Lovlige hele år op til to år på hver side af et anker medtages også. Kataloget er derfor en struktureret delmængde af alle lovligt tænkelige start- og varighedskombinationer.

Søgningen danner højst fire unikke husstandsplaner med forskellige prioriteringer:

1. en afbalanceret politik
2. en ny afbalanceret søgning fra en ydelsesbeskyttende start og, hvor muligt, en alternativ kapitalpensionsstrategi
3. en ressourceorienteret politik
4. en politik orienteret mod nettoværdi over livet

Hver politik forfines deterministisk, største pension først. Én pension ad gangen afprøves mod alle sine kandidater, mens husstandens øvrige valg holdes faste. Søgningen stopper, når et helt gennemløb ikke ændrer planen, eller efter otte gennemløb.

Kun de højst fire unikke husstandsplaner går videre til eksakt batchet evaluering, fuld hæveløsning og kanonisk replay. Proxyerne vælger altså, hvad der skal gennemregnes; de beregner ikke den publicerede skat, modregning eller finansierbarhed. Resultatet er den bedst rangerede, fuldt validerede plan blandt de udvalgte politikker. Det er ikke et globalt eller epsilon-optimalt certifikat.

Rangering med forbrugsmål

En plan med højst 100 kr. i resterende finansieringsgab regnes som finansierbar og rangeres altid foran en ikke-finansierbar plan. De økonomiske rangeringstal sammenlignes i hele kroner, mens den interne afstemning fortsat skal stemme inden for én øre.

Finansierbare planer rangeres leksikografisk:

1. størst laveste procentvise overskud over forbrugsmålet på tværs af årene
2. mindst variation i det procentvise overskud over forbrugsmålet
3. højest samlet nettoværdi over livet
4. mindst skat og modregning
5. mest stabil årlig nettoindkomst
6. størst skattemæssig fordel ved brugen af frie midler

Hvis ingen udvalgt plan er finansierbar, beskytter rangeringen først tidligere forbrug med en eksponentiel vægt pr. år. Derefter minimeres den samlede underfinansiering, før de samme økonomiske kriterier bruges. Et senere kriterium kan aldrig opveje et dårligere tidligere kriterium.

Når der ikke er angivet et forbrugsmål

Et tomt mål starter et forløb i tre trin.

Først bygges én standardplan med tidligste planlagte start og den længste lovlige varighed ved denne start. Den deterministiske fordeler giver et estimat for et konstant årligt realforbrug. Den kanoniske beregning afprøver estimatet, og hvis det ikke kan finansieres inden for planens fælles tolerance på 100 kr., søges der nedad på et 10.000-kroners gitter. Når der findes personligt ejede likvide aktiver over en eventuelt angivet reserve, forfines søgningen til nærmeste hele krone, så hele den tilgængelige likviditet indgår i det jævne beløb. Metoden hedder target-first-estimate-v5, og resultatet har status estimated.

Derefter bruges det estimerede beløb som et fast mål i den almindelige søgning med op til fire pensionspolitikker. Den valgte plan skal kunne finansiere beløbet i den afsluttende kanoniske kontrol.

Til sidst genberegnes det størst mulige jævne beløb for den valgte pensionsplan, og planen kontrolleres kanonisk igen. Dermed indgår personligt ejede likvide aktiver over reserven, selskabsværdi inden for de frie reserver og modelleret VSO-hævekapacitet i det endelige mål og nedbringes til nærmeste hele krone.

Beløbet er derfor en eksakt finansierbar samtalestarter under både standardplanen, som skabte estimatet, og den valgte plan. Det er ikke et bevist maksimalt forbrug på tværs af alle pensionsplaner. En ikke-finansierbar øvre grænse publiceres ikke.

Eksakt hæveløsning og publicering

Den deterministiske fordeler behandler årene kronologisk og vælger hævningstrancher efter tabt fremtidig nettoværdi pr. produceret nettokrone. Den kanoniske pipeline genberegner derefter pensioner, aktiver, skat, modregning og månedligt kontantforløb. Der foretages én fuld replay og højst én korrektion af grænsehævningen med en afsluttende certificering. En uløst kandidat kan ikke publiceres, og de certificerede hævninger gemmes med deres oprindelige aktivkilde.

Den valgte plan replayes én sidste gang. Finansieringsgabet skal stemme med den certificerede vinder, før resultatet vises som en forhåndsvisning. Først når rådgiveren vælger "Gem optimering", kopieres forhåndsvisningen til en separat plan med navnet "Optimeret: [grundplanens navn]". Grundplanen ændres ikke, og rådgiveren kan efterfølgende redigere den optimerede plan. Daterede engangshændelser bevares, når almindelige overførsler redigeres.

Optimeringens nøgletal

Den optimerede plan viser en kompakt konklusion med målinterval, finansieringsstatus, resterende finansieringsgab og antal år med gab. Ved et angivet mål vises også ændringen mod udgangspunktet i livstidsressourcer, skat og modregning samt slutformue. Den samme konklusion vises i forhåndsvisningen før planen gemmes.

Årsdetaljen findes i planens almindelige betalingsgraf.

De valgte pensionsperioder findes på planens almindelige pensionskort. Der gemmes ikke en handlingsliste, kandidatpopulation, alternativtabel, søgetelemetri eller optimizer-tidslinje.

Den terminale pensionsværdi fortolkes som arv eller dødsfaldsværdi ved planens slutning. Hvis slutningen kun er en rapporteringsgrænse, skal horisonten forlænges, før en udskydelse efter horisonten vurderes som fordelagtig. Rådgiveren kan angive det samlede beløb i personlige likvide aktiver, som optimeringen skal bevare. Feltet er som standard 0 kr., og den valgte reserve håndhæves i både kandidatsøgningen og den afsluttende replay.

Beregningseksempel

Standardmålsforløbet har en ratepension på 1.000.000 kr. med 4 pct. forventet afkast og intet angivet forbrugsmål. Estimatets standardplan starter i april 2027 og har eksklusiv slutgrænse i januar 2052. Det giver (2052 − 2027) × 12 + 1 − 4 = 297 månedlige rater. Når beløbet er fundet, kan den efterfølgende pensionssøgning vælge et andet lovligt forløb, hvis det rangerer bedre og stadig finansierer det estimerede mål.

Fortolk resultatet sammen med resultatordbogen, forbrugsmålet og begrænsningsregisteret. De juridiske kandidater kommer fra de produktspecifikke regler. [1] Selve rangeringen er Råd til Boligs metodevalg.

Kilder

[1]: https://info.skat.dk/data.aspx?oid=2048278 Den juridiske vejledning: ratepensionens varighed og slutgrænse